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新股频频破发 基金“打新”趋谨慎

  自新股改革之后,基金参与大盘股IPO的热情大幅增加。永辉超市(27.86,0.21,0.76%)、四方股份(22.70,0.28,1.25%)、海南橡胶(11.28,0.31,2.83%)受到基金热捧,网下获配基金只数分别达到175只、134只、97只。而在新股改革之前,2010年大盘股IPO网下配售中,基金参与只数超过100只的仅农业银行(2.62,0.04,1.55%)。

  弱市当道,新股再度演绎“破发”高潮。据上证报资讯统计数据,年初至今共计21只新股上市,截至昨日已有18只新股陷入破发境遇,比例高达86%。随着新股赚钱效应的不断降温,基金“打新”亦趋于谨慎。

  证券时报记者 余子君

   新年A股破发率高达86%

  自去年11月1日起,中小板和创业板网下打新采取摇号制度后,基金参与大盘股IPO的热情大幅升高。

  上周,5只新股的集体破发将“破发潮”演绎到极致。随着市场持续走弱,今年以来上市的新股“破发”已经成为大概率事件。上证报资讯统计显示,今年以来上市的21只新股中,上市首日即破发的多达9只个股,占比42.86%。截至昨日,上述21只个股已有18只破发,比例高达86%。

  WIND数据统计显示,截至上周五,去年11月以来,共计发行了89只新股,其中12只为主板发行新股,40只为中小板发行新股,37只为创业板新股。12只主板发行的新股中,8只已经公布了网下配售名单,基金共计获配536次,平均每只新股基金获配次数达到67次。

  上述破发的18只个股中,先锋新材没有基金获得网下配售。其余17只“破发”个股造成72只参与网下配售的公募基金悉数被套。据上证报资讯数据统计,截至昨日,72只公募基金浮亏已经达到1.71亿元。其中,参与华锐风电网下配售的基金共计7只,浮亏接近2859万元,参与风范股份网下配售的公募基金为21只,浮亏接近2625.28万元。

  具体看来,分别于2010年11月25日和2010年12月16日发布招股公告的永辉超市和四方股份获得基金的热捧,网下获配基金只数分别达到
175只和134只,分别获配912.75万股和677.95万股,获配股份占发行后总股本比例分别达到0.93%和1.52%。除此之外,2010年
12月16日发布招股公告的海南橡胶也颇受基金青睐,网下获配基金只数达到97只,总计获配1.1亿股,获配股份占发行后总股本比例2.88%。另外5只
新股中,有2只网下配售有超过40只基金参与,1只新股有30只基金参与网下配售,仅2只新股网下配售结果中基金只数不足10只。

  值得注意的是,从交易所公开信息来看,一旦新股上市首日破发,部分通过网上比例配售中签的机构则随即选择上市首日“割肉”出逃。

  值得注意的是,在创业板和中小板网下配售采取摇号制度之前,2010年大盘股IPO网下配售中,基金参与只数超过100只的仅有农业银行。

  例如,在沪市主板上市的风范股份上市首日即遭遇破发,卖出前五名中有两个机构专用席位,排名第一的机构专用席位卖出264万元,排名第五的卖出136万元。此外,华锐风电上市首日破发,亦有机构割肉出逃,其中排名第一的机构专用席位卖出2964.8万元,排名第三的机构专用席位卖出1148.1万元。此外,亚太科技上市首日也出现一个机构专用席位卖出近百万元。

  基金业内人士分析认为,创业板和中小板网下配售采取摇号制度后,基金网下获配只数大大减少,但是获配量会大大增加,如果上市后新股表现好,获配
基金收益率会大大增加,但是,如果新股上市后表现较差,那么获配基金也会面临更大的损失。而债券基金向来是参与打新的主力之一,对于低风险的债券基金来
说,可能会更注重控制打新股的风险,因而把打新重点放在主板新股上。

  “打新”趋谨慎

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